Заказать звонок
Нажимая на кнопку отправить Вы даёте согласие с политикой конфиденциальности.

Привлечение заемных средств путем выпуска облигаций

Эффективность деятельности бизнеса во многом зависит от выбранного инструмента финансирования.
До недавнего времени основным источником привлечения денежных средств для большинства компаний был банковский кредит. На сегодняшний день фондовый рынок предлагает новую возможность финансирования - размещение корпоративных облигаций. Особенно данный вариант подходит тем компаниям, у которых отсутствует ликвидный залог для классического кредитования.

Для предприятия - эмитента размещение облигаций- это возможность привлечь капитал для развития бизнеса без залога. Так, например, банки в своих интересах для снижения риска при выдаче кредита стараются максимально снизить риски, запрашивая высокие гарантии. При размещении облигаций на бирже, все участники процесса заинтересованы в благополучном исходе событий.

Наша компания предлагает получить беззалоговое финансирование от 30 миллионов рублей для малого и среднего бизнеса (до 2 млрд рублей), через размещение корпоративных облигаций на фондовом рынке Московской биржи.

Что такое облигация?

Под корпоративными облигациями понимаются долговые ценные бумаги, отражающие отношения займа между их владельцем - кредитором и лицом- заёмщиком, эмитировавшим данные ценные бумаги, где в качестве последнего выступают акционерные общества и организации других правовых форм собственности. В отличии от акций, не подразумевают продажу доли компании и не дают права управления.

Основные свойства облигаций

  • При размещении облигации эмитент указывает срок погашения- дату, когда компания обратно выкупает облигации у заёмщика, выплачивая номинальную стоимость.
  • В случае ликвидации компании, владельцы облигаций имеют приоритет на удовлетворение требований перед акционерами.
  • Облигация- это удостоверение долга, который должен быть погашен.
  • Владельцами облигаций могут быть как юридические, так и физические лица.
  • Держатели облигаций имеют право на получение купонного дохода, дающее право на регулярной выплаты объявленного процента
  • Облигация может быть продана одним инвестором другому, а также заложена банку в обеспечение кредита.

Преимущества облигаций

  • Без обеспечения
  • Облигации – инструмент без « твердого обеспечения», позволяет обойтись без залогов и личных поручительств, избежать расходов по страхованию обеспечения;
  • Гибкость и удобство в обслуживании
    Обычный срок облигаций - 3 года (кроме годовой оферты по первичному выпуску ), что привлекательнее « коротких » банковских кредитов , проценты в виде купона выплачиваются ежеквартально / раз в полгода, можно управлять задолженностью : оперативно размещать облигации (за 1-5 раб . дней), выкупать их с рынка, закладывать;
  • Отсутствие диктата кредитора
    Банки в период кризиса или ухудшения ряда условий (изменение финансового состояния заёмщика, залоговой базы) нередко прибегают к « кабальным » мерам : объявляют ссудную задолженность срочной к платежу , требуют дополнительного обеспечения, повышают процентные ставки;
  • Снижение стоимости заимствований
    Стоимость обслуживания собственных облигаций для эмитента при первичном выпуске сравнима со стоимостью банковского кредитования, однако уже в период 2- 3 -го выпусков ставки можно снизить. Кроме того , публичная рыночная история эмитента позволяет снижать ставки по действующим банковским кредитам;
  • Движение к публичности
    В целом, облигационный выпуск – первый шаг к публичности компании. После получения кредитной истории на облигационном рынке можно переходить к IPO или при необходимости обсуждать продажу компании стратегическому инвестору;
  • Расширение базы инвесторов
    Размещение облигаций позволяет расширить базу инвесторов, не ограничиваясь банками;
  • Инфраструктура рынка облигаций
    Мощное развитие инфраструктуры рынка облигаций (Euroclear, создание единого депозитария (НРД) и Центрального Контрагента (на базе НКЦ ) и рынка РЕПО;



Требования к компании- эмитенту

Инвесторы предпочитают активно развивающиеся компании в ведущих отраслях экономики. Мы выделили основные условия отбора эмитентов для размещения облигаций:
Высокая рентабельность для инвестора не ниже 12-18% годовых
Высокая оборачиваемость запасов, так как срок обращения первых выпусков КО не будет превышать 24 мес.
Стабильно растущая компания, увеличивающая свою долю рынка
Собственники и менеджмент эмитента должны обладать высокой бизнес-репутацией
Нацеленность на активное развитие компании
Для обеспечения прозрачности бизнеса эмитента, каждый квартал представителем Организатора проводится анализ хозяйственной деятельности компании

"Бизнес-Актив" оказывает поддержку клиентам, которые заинтересованы привлечь заемные средства путём выпуска облигаций через рынки капиталов, посредством предоставления ряда вспомогательных услуг.
Наши услуги при организации выпуска корпоративных облигаций
  • подготовка стратегии работы на долговом рынке;
  • рекомендации по выбору инструмента и его параметров;
  • выбор времени выхода на рынок;
  • подготовка эмиссионных документов и их регистрация;
  • road - show и non - deal road - show («роад шоу без цели заключения сделки », серия встреч с ключевыми инвесторами с краткой презентацией будущего размещения);
  • андеррайтинг части выпуска ( в зависимости от тактики размещения) с целью снижения ставки привлечения ;
  • использование института представителя владельцев облигаций (отслеживание раскрытия информации и ковенант по выпускам);
  • управление стоимостью и сроком заимствования через операции по предоставлению краткосрочной ликвидности участникам рынка через операции РЕПО;
  • подготовка кредитного анализа и финансовой модели ;
  • публикация кратких аналитических комментариев;
  • агентские услуги по размещению / технический андеррайтинг;
  • услуги по получению рейтинга выпуска.